Angesichts der instabilen Zustand der Europäischen Währungsunion, benötigen die europäischen Länder eine neue, nachhaltige Währungsmodell, das stabil ist. Dass System die Mechanismen haben sollte, die in es errichtet werden, um Ungleichheiten zu beheben, bevor sie Probleme werden.  Außerdem sollten die Währungssystem zu erleichtern Vollbeschäftigung, Förderung des Wirtschaftswachstum und förderlich für eine niedrige Inflation.  

Das System sollte verwalten nicht nur der Wechselkurs zwischen den einzelnen Ländern, sondern auch der Zinssatz, die Geldmenge, nationale und internationale Verschuldung sowohl der Regierung und dem privaten Sektor. Alle Mitgliedstaaten sollten von der Union profitieren. Aber während ein Euro-Währung bestehen können, sollten die Länder nicht verpflichtet, es zu benutzen. Die Existenz verschiedener nationaler Währungen erhöht die monetären Instrumente zur Verfügung, um die Wirtschaft zu verwalten, um die gewünschten Ziele zu erreichen.

Institutionen

Jedes Land sollte über zwei separate Kreditinstitute: eine, die Geldpolitik zu bestimmen, und die andere setzt, dass die Politik. Die Regierung sollte direkt verantwortlich für die Politik Arm und die Umsetzung Arm kann die Zentralbank oder andere Währungsbehörde werden.

Auch auf internationaler Ebene sollte die Währungsunion haben zwei Dachorganisationen: ein Regierendrat, dass die Politik setzt und auf die Regierungen vertreten sind. Dies sollte über ein eigenes Sekretariat. Außerdem sollte es eine Durchführungsstelle, dass die Politik gilt, und sich mit der nationalen Währungsbehörden beschäftigt.

Die Trennung dieser Institutionen vermeidet die aktuell Situation, wobei die Zentralbanken bestimmen und Politik umzusetzen. Die enge Beziehung zwischen der Zentralbank und den Geschäftsbanken können Zentralbanken führen den Augen zu verlieren das Ziel der Geldpolitik, die den Wohlstand der gesamten Wirtschaft beitragen wird, nicht nur die Banken.

Der Reservefonds

Zur Verbesserung der Sicherheit des Geldsystems und verwalten Auslandsverschuldung würde jedes Mitgliedsland verpflichtet, Bankwesen Richtlinien erlassen werden. Diese Richtlinien erfordern würde, dass die Banken binden das Wachstum ihrer Gutschrift auf das Wachstum in ihren Auslandsreserven in einen Reservefonds gehalten. Diese Richtlinien müssen vom Regierungsrat der Union genehmigt werden, wenn ein Land tritt dem neuen Währungsunion.

Zum Beispiel können die deutschen Behörden verlangen, dass deutsche Banken mindestens den Gegenwert von 1 Unze Gold in Devisen für jede weitere 25.000 Euro (oder Mark), die sie verleihen, zu halten.

Die gleichen Vorschriften sollten für Zentralbanken oder anderen Währungsbehörden  gelten, das zu den Banken verleihen. Inländischen Staatsanleihen von Banken, einschließlich der Zentralbank würde als Bankkredit behandelt werden. Die Rücklage, die angewandt wurden, um sie wäre ähnlich denen, die für Kredite zur Verfügung gestellt, um dem privaten Sektor.

Die Rücklage sollte in einige Tranchen aufgespaltet werden. Diese sollen vorbei gehalten werden: die Banken, die nationale Währungsbehörde und die Währungsunion.  Die Rücklage hielt vorbei: die Banken, die nationale Währungsbehörde und die Währungsunion; sollte in einige Tranchen aufgespaltet werden.   Sollten die Banken in finanzielle Schwierigkeiten haben, müssen sie zuerst auf ihre eigenen Reservehaltung zu ziehen.  Indem sie so tun, begrenzen sich sie vom Heben ihrer Kreditniveau.

Wenn die Banken die eigenen Währungsreserven waren unzureichend, so kann sie sich auf ihre Reservemittel, die mit den nationalen Währungsbehörden gehalten werden zu zeichnen.  Wenn das waren unzureichend, so kann sie mit angemessene Schutz abziehen, auf die Reservemittel von anderen Banken mit den nationalen Währungsbehörden gehalten.

Wenn jene nationalen Reserven unzulänglich waren, kann die nationale Währungsbehörde nach seinen nationalen Reserven innerhalb der Währungsunion zu ziehen. Die Währungsunion kann Bedingungen auf dem Land gelten, wenn es auf diese Reserven abhebt.

Schließlich kann die Währungsbehörde ihre Geldpolitik Institution ersuchen, der Regierendrat (über ihr Sekretariat) um Zugang zu den kombinierten Reservefonds der Währungsunion Zugang zu bitten. Der Regierendrat würde seine Zustimmung geben müssen und diese Zustimmung, wenn sie gegeben wird, ist höchstwahrscheinlich, die angebrachten Bedingungen zu haben.

Die Verbindung des Wachstums des Bankkredits zum Wachstum der Auslandsreserven garantiert, dass die Nation die zu verleihenden Sparungen vorhanden hat. Dieses vermeidet die Situation, in der Bankkredit eine Steigerung der Auslandsschuld verursachen kann.

Zwischenbanklich-Siedlungen  

Die Banken in der jede Nation würde das Recht, ihre zwischenbanklich Transaktionen abrechnen mit Auslandsreserven in den Reservefonds werden.  Die Währungsbehörde (oder die Zentralbank) können diese Transaktionen durch eine spezielle Siedlungen Tranche erleichtern, die Teil jeder Bank Rücklagen jedes darstellen kann.

Dies hat den Effekt, dass ein Rückmeldungen-Mechanismus in Form von reduzierten Reservemittel, keine Banken, die übermäßig verleihen wird. Diese Form die Rückmeldungen würde sie von der weiteren Kreditvergabe zu verhindern, bis Rücklagen wurden restauriert.

Inländische Währung (Banknoten und Münzen) gekauft werden sollten, mit der Reservemittel werden. Auch verkauft Währung zurück an die ausstellende Behörde sollte gekauft mit Devisen, die in den Reservefonds aufgenommen werden können. Diese Anforderung stellt sicher, dass heimische Währung fest mit Fremdwährung gesichert.

 

Finanzinstitutionen des Nichtbankensektors

Die Reservefonds Anforderungen gelten nur für Banken. Um als Bank definiert werden, müssen die Einlagen, Notizen oder anderen Finanzinstrumenten des Instituts verhandelbar.

Die Ausleihe von Nicht-Finanzinstitute sollten nicht unter den Auslandsreserven Anforderungen. Nicht-Finanzinstitute würden weiterhin eine Befreiung von der Reservefonds Anforderung, auch wenn das Finanzinstitut hatte eine Vereinbarung mit einer Geschäftsbank, um einen Scheck / Scheckheft Anlage in Verbindung mit diesem Konto geben.

 

Devisenkurse, Beschäftigung und Inflation

Unabhängig davon, ob ein Land hat seine eigene Währung oder verwendet die gemeinsame Währung (den Euro), sollte der Wechselkurs für diese Währung in den Markt gesetzt werden. Dies ist nicht eine notwendige Voraussetzung, es verbessert die schnelligkeit, mit der die Wirtschaft an die veränderten Umstände reagieren können.  Wo der Wechselkurs durch den Markt gesetzt ist, müssen Anreize angewendet werden, um zu garantieren, dass der Wechselkurs auf einem Niveau eingestellt, das Beschäftigung maximiert und Inflation herabsetzt.

Zum Beispiel, wenn die deutsche Regierung beschlossen, eine eigene Währung haben, kann es zu bestimmen, dass der Wechselkurs sollte eine Arbeitslosenquote von weniger als 2 Prozent und eine Inflationsrate von weniger als 3 Prozent zu erleichtern.  Es kann vereinbaren, dass, während Arbeitslosigkeit kleiner ist, als 2 Prozent und Inflation kleiner als 3 Prozent ist, Banken 25.000 deutsche Markierungen für das Äquivalent (in den Auslandsreserven) von einer Unze Gold verleihen können Doch für alle 1 Prozent, dass die Arbeitslosigkeit mehr als 2 Prozent oder die Inflation mehr als 3 Prozent, die Menge, die Banken können pro Unze Gold zu verleihen um 3.000 Deutsche Mark reduziert würden.

Deshalb, wenn die Arbeitslosigkeit um 4 Prozent und die Inflation waren 5 Prozent, würde die Menge deutscher Banken erlaubt, leihen würde um 12.000 Deutsche Mark reduziert werden, das heißt, bis 13.000 Deutsche Mark für jede weitere Unze Gold gleichwertig in ihrer Reservefonds .

Zur Maximierung ihrer Kreditvergabe, würden die Banken den Wechselkurs auf ein Niveau, Vollbeschäftigung zu erreichen wäre und dies in einer Weise, dass die Inflation zu minimieren fahren würde.   Gäbe es eine internationale Währung wie der Euro, würden ähnliche Regeln müssen gelten.

Beachten Sie, dass in diesem Umfeld, in dem die Wechselkurse festgelegt, um Vollbeschäftigung zu erreichen, der Wechselkurs dürfte stabiler sein als unter den derzeitigen System mit freien Wechselkursen, in denen der Wechselkurs bewegt, um zu garantieren, dass die internationalen Einnahmen und Ausgaben gleich sind. Ähnliche Regeln müssten die Euro gelten.   

 

Zinssätze

Der Markt würde Zinssätze einstellen. Es gibt keine Notwendigkeit an einer Währungsbehörde, die Zinsen zu verwenden, um Bankkredite oder das Geldmengenwachstum zu verwalten. Die Banken in einem Land würde die Zinsen erhöhen, um ausländisches Kapital in das Land ziehen und heben ihre Reservemittel, wodurch sie ihre Kreditvergabe zu erhöhen. Schließlich, da die Nachfrage für Finanzen erfüllt war, würde die Zinsen fallen und zu stabilisieren um die gleiche Rate innerhalb der Währungsunion.

 

Erträge der Währungsunion  

Um die finanzielle Unabhängigkeit der Währungsunion, verdient die Zinsen auf Tranchen, dass es hält, sollte zuerst verwendet, um ihre Operationen zu finanzieren zusammen mit dem Betrieb des Regierungsrat und seines Sekretariat werden. Der Regierungsrat müssten die Budgets und Ausgaben der Institutionen in der Währungsunion zu autorisieren. Alle übrigen Einkommen könnte als Zinsen auf die Einlagen bezahlt werden.

 

Abschluss

Das vorgeschlagene System oben hat Mechanismen hinein gebaut, mit Ungleichgewichten umzugehen, bevor sie zu Problemen werden.  Jede übermäßige Kreditvergabe durch eine Bank oder viele Banken, führt zu eine Verkleinerung in ihren Rücklagebestände, die Gutschriftwachstum verringern würden.  Diese Vorkehrungen garantieren, dass Banken ihre Kreditvergabe nur erhöhen, da sie ihre Bestände an Einsparungen zu erhöhen.

Dieses System erleichtert die Vollbeschäftigung, indem sichergestellt wird, dass der Wechselkurs inländische Produkte noch attraktiver für inländische Verbraucher und an die einführenden Länder macht. Auch das System ist förderlich für eine niedrige Inflation.

Das System erlaubt den Markt, die Zinsen so eingestellt, wie die internationalen Kapitalströme und die inländische Kreditvergabe Anforderungen zu managen.  Es verwaltet auch die Geldmenge, um eine ausreichende Nachfrage zur Vollbeschäftigung sorgen zu erreichen, aber nicht so viel, um die Inflation anheizen.

Das System minimiert die Abhängigkeit von internationalen Schulden. Es erlaubt der Wirtschaft, um Geld durch die Erhöhung Währungsreserven zu schaffen. Dann ist es erlaubt den Banken zusätzliche Geld, das Importe erhöhen wird und zum Abbau Währungsreserven zu schaffen. Wenn das Geld für Importe ausgegeben wird, ist es für die Wirtschaft verloren. Das Nettoergebnis ist, dass die Geldmenge erhöht und gesichert durch inländische Bankkredite in einer Weise, die nicht erhebt Auslandsschulden. Das heißt, liefert es stabile Zahlungsbilanz.

Die Regeln gelten gleichermaßen für Regierung und dem privaten Sektor. Übermäßige öffentliche Kreditaufnahme würde Kreditaufnahme des privaten Sektors ausquetschen.  Aber Haushaltsdefizite sollten beseitigt warden.    Die  Regierungs Finanzen sind durch die Aufrechterhaltung der Vollbeschäftigung und damit die Maximierung der staatlichen Steuereinnahmen und die Minimierung der sozialen Sicherheit Zahlungen für Arbeitslosenhilfe unterstützt.

Dieses ist ein System, das alle Mitgliedsstaaten fördert.   Es benutzt die kombinierten Ressourcen der Mitgliedsstaaten, um eine stabile Währungsrahmen zur Verfügung zu stellen, in dem Handel zugunsten aller Länder erleichtert wird.

 

Leigh Harkness

Growth of Debt and Loss of Income in America

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Letzte Aktualisierung:  3 Oktober 2011